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Robinhood: La aplicación financiera que ya cotiza en bolsa

Esta casa de bolsa inició sus operaciones en el Nasdaq, creando expectativa y buena respuesta de los inversionistas. / FOTO: Bloomberg

Con un valor de US$32 mil millones, la aplicación de negociación de acciones recaudó hoy US$2.1 mil millones de la oferta inicial y dice que quiere continuar democratizando los mercados financieros.

Así lo reporta el sitio invest.exame, al afirmar que este jueves, Robinhood debutó en el Nasdaq como una de las popularizaciones de los símbolos de las olas.bolso entre pequeños inversionistas, no solo en los Estados Unidos sino en diferentes mercados alrededor del mundo.

“La aplicación comercial de comportamiento y otros activos llega valorado en alrededor de US$32 mil millones, luego de haber cotizado su participación en la IPO (oferta pública inicial) en el piso del rango indicativo, en US$38 y recaudado US$2.1 mil millones con la operación. El símbolo de la acción es HOOD.

Es un valor de mercado equivalente a una cuarta parte del presentado por Charles Schwab, el más alto corredor independiente del mercado estadounidense, con US$7.6 billones de clientes en más de 32 millones de cuentas. La casa de bolsa fundada en la década de 1970 fue una de las pioneras y responsable de popularizar las inversiones en el país”.

La historia de Robinhood se remonta a 2013, cuando fue fundada por los emprendedores Vladimir Tenev y Baiju Bhatt, excompañeros de cuarto en la Universidad de Stanford, y ya estaba en ascenso en 2020, cuando la pandemia los obligó a detener sus operaciones.

Hoy, las negociación de acciones, opciones y criptoactivos se han convertido en las actividades más populares entre los estadounidenses y posibles inversionistas de otras nacionalidades, por lo que Robinhood ha incrementado su base de clientes, especialmente entre los millennials y las generaciones jóvenes, indica el reporte.

“La cantidad de usuarios con cuentas firmes en la aplicación (vinculadas a cuentas bancarias) casi se ha triplicado desde entonces, pasando de 7.2 millones de clientes en el primer trimestre de 2020 a un estimado de 22.5 millones hace un mes”.

En una gira virtual el fin de semana pasado, Bhatt dijo que, si bien el mercado financiero es una de las principales fuentes de riqueza del mundo, el acceso sigue siendo muy desigual. “Algunos tienen mejor acceso, herramientas más útiles e invitaciones más claras para participar que otros. Creemos que el resultado de esto ha sido una creciente desigualdad en nuestro país. Nuestra misión es arreglar esto”.

Uno de los nuevos objetivos de la democratización son precisamente las OPI, que, en el mercado estadounidense, acaban restringidas a inversionistas institucionales. Robinhood lanzó una función en mayo para brindar acceso a minoristas a las ofertas y fue más allá con su propia oferta pública inicial: asignando hasta el 35% de las acciones a individuos, una práctica inusual.

Y uno de los retos para Robinhood como empresa pública será recuperar sus ganancias, tras sufrir una pérdida de US$1,400 millones en el primer trimestre de 2020 y de unos US$500 millones en los siguientes tres meses.

 

El sueño de Vladimir Tenev y Baiju Bhatt era lograr que el acceso a los mercados de valores fuera libre para cualquier persona. / FOTO: megaricos.com

Altas expectativas

El 28 de julio, Nasdaq.com publicó el artículo “Qué esperar cuando Robinhood (HOOD) comience a operar”, en el que su autor Martin Tillier, indicaba que la oferta de Robinhood era más esperada del año:

“Existe un patrón que se observa típicamente en las OPI de alto perfil. La exageración en torno al lanzamiento conduce a una demanda insatisfecha de las acciones, lo que garantiza la negociación anticipada con una prima significativa sobre el precio de oferta.

Luego, a medida que se acumulan las ganancias y se da cuenta de que tal vez todos esos banqueros de inversión y administradores de fondos altamente pagados que participaron cuando se estableció el precio de oferta, realmente saben lo que están haciendo, las acciones retroceden sus máximos iniciales.

Después de ese retroceso, una vez que todo el alboroto se desvanece, los precios vuelven a los fundamentos y las acciones de una empresa con perspectivas reales o negocios existentes se recuperan.

Su mismo nombre Robinhood es sinónimo del poder del comerciante minorista, por lo que es natural que intenten apoyar a sus partidarios en la OPI. Como resultado, han asignado un porcentaje mucho más alto de sus acciones de lo habitual a inversionistas individuales y usuarios de la aplicación.

Ese es un gran movimiento, y espero que lo sigan más empresas en el futuro, pero crea cierta incertidumbre. Si esa demanda minorista de las acciones ya se ha satisfecho, ¿habrá suficiente demanda para forzar la subida de las acciones el primer día?”

¿Qué es Robinhood, en realidad?

En otro artículo, también publicado por Nasdaq, el analista John Hyatt afirmaba que Robinhood es un corredor de bolsa. En otras palabras, es como cualquier empresa financiera que facilita la compra y venta de valores. La empresa está regulada por FINRA, es miembro de la Securities Investor Protection Corporation y está registrada en la Securities and Exchange Commission de EE.UU.

“Pero Robinhood no es un intermediario común. De hecho, la firma ha transformado la industria de la bolsa de valores. Por un lado, Robinhood, que nació en Silicon Valley en 2013, fue pionera en la experiencia de los dispositivos móviles en el comercio de acciones. La aplicación de la firma es elegante y fácil de usar.

En segundo lugar, Robinhood ha facilitado a los inversionistas minoristas la compra de derivados, lo que les ha permitido apostar por los movimientos futuros de los precios de las acciones.

En tercer lugar, y lo más importante, Robinhood introdujo el modelo comercial de tarifa cero en el mundo de las casas de bolsa. Tradicionalmente, los corredores de bolsa aplicaban una tarifa directa a los clientes (conocida como comisión). Para los compradores de valores, eso significaba pagar a los corredores cada vez que querían adquirir nuevas acciones.

Las comisiones desincentivaron a la mayoría de la gente corriente de poner dinero en efectivo en los mercados de valores: las tarifas eran demasiado costosas, especialmente para aquellos que querían comerciar activamente en los mercados.

Cuando Robinhood descartó la estructura de tarifas por operación, pronto siguieron otras corredurías. Ahora, los minoristas pueden comprar y vender valores a su gusto, sin tener que pagar ninguna tarifa. Pero esta innovación plantea una pregunta importante: ¿Cómo gana dinero Robinhood?

La respuesta es algo llamado Pago por Flujo de Pedidos (PFOF), un concepto que suena más complicado de lo que es. Los creadores de mercado, o empresas que mantienen un inventario de valores y proporcionan liquidez, pagan a Robinhood para que dirija las operaciones de los usuarios a sus escritorios. Los creadores de mercado ganan dinero cuando la diferencia entre el precio que pagan por un valor y el precio por el que lo venden es mayor que el costo que pagan a los agentes de bolsa como Robinhood.

Para competir, toda la industria de corretaje ha seguido el ejemplo de Robinhood, reduciendo drásticamente las comisiones comerciales a cero en lugar del PFOF. El nuevo estándar de tarifa cero ha alentado a una nueva generación de traders intradía, al tiempo que ha aumentado la dependencia de los brokers de los ingresos de PFOF. El 81% de los ingresos del primer trimestre de Robinhood provino de PFOF, según las presentaciones de valores”.

Lo que dice la compañía

En su sitio web https://robinhood.com/ la compañía enfatiza “Tenemos la misión de democratizar las finanzas para todos” y agrega que “en Robinhood Markets, nuestros valores están al servicio de nuestros clientes. Nos esforzamos por defender nuestros valores todos los días”.

Luego afirma que la empresa prioriza la seguridad, los ricos no obtienen un mejor trato, existe para hacer felices a sus clientes, hace apuestas audaces y desafían el status quo y por eso crea productos que permiten a las personas comenzar a invertir a su propio ritmo, en sus propios términos.

Entre las opciones de inversión que ofrece están las acciones y fondos. Las gratuitas están disponibles solo para nuevos usuarios, sujetas a los términos y condiciones en https://robinhood.com/us/en/support/articles/open-account-get-free-stock/ con un stock gratis elegido al azar del inventario del programa. El comercio de valores se ofrece a través de Robinhood Financial LLC.

También está la negociación de opciones, sin comisiones; negociación de oro, que incluyen informes de investigación, operaciones con margen a una tasa anual del 2.5% y depósitos más grandes con un acceso más rápido a los fondos, a partir de US$5 por mes.

Y luego están las criptomonedas para comprar, HODL (término usado frecuentemente por quienes prefieren adquirir y no vender en el corto plazo), vender Bitcoin, Ethereum, Dogecoin y más, las 24 horas del día, los 7 días de la semana con Robinhood Crypto.

 

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